Коротко
- С 1 января 2027 года рассрочку дают только компании из реестра ЦБ, банки и МФО попадают в него по уведомлению.
- До 110 млн сумов и до 12 месяцев. Договор дольше года считается потребительским кредитом.
- Переплата не больше половины суммы за год, и в этот лимит входят и наценка, и штрафы с пенями.
- Досрочно в любой момент и без штрафов. Наценку указывают отдельно в договоре и рядом с ценой на витрине.
- Рассрочки попадут в кредитную историю, а новую не дадут, если платежи превысят допустимую долговую нагрузку.
- Сейчас рассрочка дорогая: по расчёту ЦБ на конец 2024 года наценка 27–44% за год, это 47–74% годовых, в среднем почти вдвое дороже банковского кредита.
Что за документ
Постановление Президента № ПП-294 «О мерах по совершенствованию оказания населению услуг оплаты в рассрочку» подписано 14 августа 2026 года и вступило в силу 17 августа. Требования к компаниям начинают действовать с 1 января 2027 года, до этого ЦБ должен подготовить порядок регистрации и свои нормативы.
Документ впервые описывает рассрочку как отдельную услугу. Это когда компания платит магазину за товар вместо покупателя, а покупатель потом возвращает ей эти деньги вместе с комиссией, то есть наценкой. Если магазин сам продаёт свой товар в рассрочку, без посредника, это не услуга рассрочки в смысле постановления.
Кто сможет давать рассрочку
- Только компании из реестра ЦБ. Право работать появляется после включения в реестр. Банки и микрофинансовые организации входят в него по уведомлению, остальные компании проходят учётную регистрацию в ЦБ.
- Магазины с большой долей рассрочки тоже. Если компания продаёт товары в кредит и за квартал её оборот больше 500 млн сумов, а рассрочка — половина продаж и больше, она обязана встать в реестр и выполнять те же требования. Производственные предприятия исключены.
- Только рассрочка, не займы. Операторам запрещено выдавать денежные потребительские кредиты и привлекать деньги людей, кроме выпуска облигаций. Продать долг покупателя они могут только другому оператору, банку или МФО.
- Надзор ЦБ. ЦБ установит минимальный капитал, нормативы, правила информационной безопасности и защиты потребителей, а за нарушения сможет применять меры воздействия.
Лимиты для покупателя
| Что | Правило с 1 января 2027 года |
|---|---|
| Цена покупки | До 250 БРВ: 110 000 000 сумов при БРВ 440 000 сумов, она действует с 1 сентября 2026 года |
| Срок | До 12 месяцев. Договор на больший срок признаётся договором потребительского кредита |
| Переплата | Все платежи сверх основного долга, включая комиссию, неустойку, штрафы и пени, не больше половины суммы рассрочки за год |
| Досрочное погашение | Полностью или частично в любое время, без штрафа, пени и комиссии |
| Наценка | В договоре отдельной строкой. На ценниках в магазинах и на маркетплейсах рядом с ценой указывают наценку и полную стоимость, буквами того же размера |
| Что нельзя в рассрочку | Недвижимость, а также имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте |
Пункты 3 и 6 постановления ПП-294.
Главное ограничение — переплата. В лимит 50% входят не только наценка, но и штрафы за просрочку: если вы опоздали с платежом, неустойка тоже должна уложиться в эту половину. Пени отдельно сверх лимита больше начислять нельзя.
Кредитная история и долговая нагрузка
- Данные в кредитное бюро. Операторы обязаны обмениваться информацией с кредитными бюро. По разъяснению ЦБ, договоры от 3 БРВ, это 1 320 000 сумов, передавать обязательно, мелкие товарные кредиты до 3 БРВ с 2027 года передавать не нужно.
- Проверка нагрузки. Операторы должны соблюдать максимальную долговую нагрузку, то есть долю дохода, которая уходит на все платежи по долгам. Её уровень установит ЦБ. Для банков и МФО сейчас это 50% дохода. По словам директора департамента ЦБ Фаруха Шерипбаева, если новая рассрочка выведет человека за допустимую нагрузку, выдавать её будет нельзя.
- Идентификация. Клиента идентифицируют и проверяют цифровыми средствами.
Для покупателя это значит: рассрочки будут видны банку, когда вы придёте за кредитом или ипотекой. Много мелких рассрочек сразу могут уменьшить сумму, которую вам одобрят.
Сколько стоит рассрочка
Рассрочку часто называют беспроцентной, но наценка и есть процент. ЦБ в исследовании 2025 года сравнил, сколько стоил iPhone 16 Pro Max на 12 месяцев у разных сервисов на 26 декабря 2024 года: наценка была от 27,3% до 44,3% к цене, в среднем 39,6%. Если пересчитать в годовую ставку, как у кредита, это 47–74% годовых. Тот же телефон в банковский кредит обошёлся бы с переплатой 14–23%.
| Чем платить | Ставка, годовых | Переплата за 12 месяцев |
|---|---|---|
| Рассрочка, наценка 40% (в среднем по расчёту ЦБ) | около 67% | 40% |
| Рассрочка на пределе нового лимита, 50% | около 82% | 50% |
| Микрозайм, медиана 156 предложений | 25% | около 14% |
| Потребительский кредит, медиана 46 предложений | 25% | около 14% |
| Кредитная карта, медиана 9 карт | 40% | 0 в льготный период |
Ставки кредитов — медианы минимальных ставок в сумах для физлиц по карточкам bank.uz, по ним Acefin собирает раздел «Кредиты». Переплата при равных платежах, без страховки и комиссий.
Получается, даже по новым правилам рассрочка на год может стоить до 82% годовых: лимит в 50% отсекает самые дорогие предложения, но не делает рассрочку дешевле кредита. Её плюсы в другом: быстро, без справок и прямо в магазине. Для небольших покупок дешевле всего бывает кредитная карта с беспроцентным периодом, если гасить долг вовремя: их мы сравнили на странице кредитных карт.
Калькулятор переплаты
Подставьте цену, срок и наценку из предложения магазина: калькулятор покажет переплату, годовую ставку и сравнит с кредитом под 25% годовых, как у медианного микрозайма.
Платёж в месяц
- Переплата
- Всего отдадите
- Ставка, если бы это был кредит
- Кредит под 25% на тот же срок
Почему ввели правила
- Рынок быстро растёт. На 1 января 2025 года рассрочек было на 8,5 трлн сумов, из них две трети у компаний, которые не банки и не МФО (данные ЦБ, озвученные в Сенате). С тех пор, по словам Фаруха Шерипбаева, портфель вырос в 2,5 раза.
- Стоимость не раскрывали. По словам представителей ЦБ, покупателю часто давали только график платежей, без наценки и эффективной ставки, а долги по рассрочке не попадали в кредитные бюро. Банки не видели их и выдавали кредиты сверх допустимой нагрузки.
- Люди закредитованы. В опросе ЦБ для обзора финансовой стабильности за 2025 год у 47% заёмщиков платежи по долгам съедали больше половины дохода, а по кредитным данным у 53% заёмщиков несколько долгов сразу.
- Договоров много на одного человека. В исследовании ЦБ по двум крупным компаниям 82 тысячи человек имели больше 10 договоров рассрочки.
ЦБ ещё в 2025 году готовил для рынка этический кодекс с похожими нормами: лимит переплаты 50% в год и долговая нагрузка не выше 50%. Постановление делает их обязательными.
Что не изменится
- Жильё у застройщика. Минюст и ЦБ в августе 2026 года пояснили: застройщик может и дальше продавать своё жильё в рассрочку напрямую, договоры долевого строительства тоже под запрет не попадают. Ограничение касается только компаний-посредников.
- Магазин сам продаёт в рассрочку. Прямая продажа без посредника — не услуга рассрочки по постановлению. Но крупные торговцы с долей рассрочки от половины продаж обязаны встать в реестр.
- Продажа машин. По разъяснению ЦБ, сама по себе она не делает компанию оператором рассрочки: смотрят на бизнес-модель и критерии оборота.
Чего пока нет
Многие детали постановление поручает ЦБ и правительству, и на начало октября 2026 года их ещё не опубликовали:
- переходный период для компаний, которые уже работают, и для уже заключённых договоров;
- порядок и сроки регистрации в реестре, размер минимального капитала операторов;
- конкретный порог долговой нагрузки для рассрочки;
- как считать лимит 50% для рассрочки короче года. У МФО и ломбардов такая же формулировка действует с 2023 года, и для договоров до года там переплата не больше 50% от суммы займа, но для рассрочки это пока только аналогия;
- ответственность компаний, которые работают без регистрации: предложения ЦБ и Налоговый комитет должны подготовить до 1 декабря 2026 года, проект закона об операторах рассрочки — до 1 января 2027 года.
Что проверить перед покупкой
- Итоговую сумму. Сложите все платежи по графику и сравните с ценой товара: разница и есть переплата, даже если в рекламе написано «0%».
- Наценку в год. Переплата 30% за 6 месяцев — это не то же самое, что 30% за год. Калькулятор выше пересчитает в годовую ставку.
- Штрафы за просрочку. С 2027 года они входят в общий лимит переплаты, но до этого всё зависит от договора.
- Досрочное погашение. С 2027 года без комиссий, сейчас — по условиям компании.
- Альтернативу. Кредитная карта с беспроцентным периодом или обычный кредит часто дешевле. Сравнить их можно в разделе «Кредиты».
Это не юридическая и не финансовая консультация. Статья написана по тексту постановления на 7 октября 2026 года, когда ЦБ опубликует свои нормативы, мы её дополним.
Цифры в статье пересчитываются при обновлении данных. Последнее обновление 7 октября 2026 года.